« Establish Financial Goals

The Importance of an Emergency Fund

admin, 04 April 2008,
Categories: Budgeting, Financial Planning, Frugal Living, Money
Tags: , , , , , , ,

First Time Visitor? Welcome

FinancialLearn.com is dedicated to finding great deals, free stuff, and promote frugal living. We are delighted to have you here.

Sound Fun? Have our articles delivered to you via RSS Feed or E-mail to be reminded of new and upcoming contests and articles.

When I was growing up, my parents always told me I needed to save for a rainy day. They were attempting to teach me the importance of putting away a little money on a regular basis in case an emergency happened. Emergencies are always going to happen. I suspect most people are like me and find it difficult to save money. When you are young, you typically have a lot of things to buy but maybe aren’t making much money. Those with families quickly learn that money usually goes out quicker than it comes in.

So what’s the solution to this dilemma? Experts recommend that you pay yourself first. As soon as you get your pay check put a portion of it in savings before you pay any other bills. You will always have bills to pay. If you wait until you have the extra cash, that day may never come. Setting up a direct deposit is even better. Most people do not miss what they don’t see. 10% of your income is the recommended amount. But if you can’t do that much, start with a smaller figure and increase this as your income goes up.

One mistake that many people make is they continue to increase their standard of living each time their income goes up. They seem to be more concerned with keeping up with their neighbors than putting away money for emergencies. Fourteen years as a mortgage underwriter has given me the opportunity to look at thousands of credit reports. Too many people live beyond their means, and when something bad happens they often lose everything. As your income goes up, it would be better to keep you standard of living the same. Save rather than spend the additional money. Warren Buffet, one of the wealthiest people in the world, lives in the same house he bought over 30 years ago, valued at less than $200,000.

When you have an emergency that requires money you do not have, it causes all kinds of havoc for you and your family. Borrowing money leads to even more payments. Sometimes you can’t qualify so you go somewhere like Car Title Loans or Payday Loans where the interest rates can be incredibly high, depending upon state law. Money is one of the major things couples fight about and one of the major causes of divorce. There are all kinds of psychological repercussions. You have an obligation to support your family but when you are unable to do that, it often makes you feel like a failure.

In today’s world, job loss is a threat for many people. Sometimes you don’t think about that as you climb the job ladder with pay increases at every rung. Downsizing and corporate layoffs usually result in change. You don’t always get a severance package, you don’t always get called back to work when laid off, and sometimes you get to stay with the company at a reduced pay rate. Experts recommend that you have six months salary in the bank for emergencies. Unfortunately too many people live pay check to pay check.

I am a total believer in positive thinking. I believer we can create our own circumstances in life if we think hard enough about certain things. But I am also realistic. There are so many things we can not control, like the current gas prices. As you think about your financial future, you have to assume there will be times when you will need extra funds. It’s best not to count on your family and friends for help. Lending money splits the best of friends and turns family members against each other. The best way to have an emergency fund is to systematically set aside a portion of your check each pay period.

Related Posts

Free Stuff Friday - Head and Shoulders »

Comments

86 Responses, Leave a Reply
  1. Moneymonk
    04 April 2008, 1:06 pm

    “One mistake that many people make is they continue to increase their standard of living each time their income goes up”

    I think 70% of Americans do that, Hence, why many live paycheck to paycheck.

    The difference between savers and spenders is discipline.

    Good post.

  2. admin
    04 April 2008, 3:07 pm

    @ Moneymonk, Thanks….. you are absolutely right about an increase in spending with an increase in income.

  3. Yarem
    31 October 2008, 6:24 pm

    “Прямо даже не верится”

  4. Yaroslav
    01 November 2008, 4:31 pm

    Спасибо огромное!

  5. Yasik
    01 November 2008, 6:32 pm

    мдяяяя ….. *много думал*….
    автору спасибо за пост !!

  6. Serg
    02 November 2008, 4:35 pm

    видели видели)

  7. klim
    02 November 2008, 5:47 pm

    “Мало кто может похвастаться такой смекалкой, как у автора”

  8. Shen
    02 November 2008, 8:01 pm

    Ну жесть конечно…

  9. sam_mer
    03 November 2008, 7:23 am

    Классно!

  10. Ямалец
    03 November 2008, 5:06 pm

    Это должно быть в цитатнике

  11. Kustar
    03 November 2008, 7:16 pm

    “Занятно”

  12. KudesNIK
    04 November 2008, 3:16 pm

    “Всегда приятно читать умных людей”

  13. KAMRAD
    04 November 2008, 8:49 pm

    Шикарно, возьму в дневник

  14. Jonik1
    05 November 2008, 3:32 pm

    Вах-вах-вах

  15. Alarm
    06 November 2008, 7:33 pm

    Случайно увидел. Не ожидал.

  16. akvatika
    06 November 2008, 9:43 pm

    Вам спасибо - за тёплый приём )

  17. ПавелБ
    07 November 2008, 11:20 am

    “познавательно”

  18. Энтони
    07 November 2008, 12:43 pm

    ммм)) так клёво))

  19. завод
    08 November 2008, 2:04 pm

    “здорово!”

  20. Бэк
    08 November 2008, 8:45 pm

    “соглашусь с автором”

  21. рОман
    08 November 2008, 11:01 pm

    “5ка”

  22. Володя
    10 November 2008, 11:43 pm

    Прикольно))

  23. Ruslan
    11 November 2008, 7:36 pm

    Блеск.

  24. Ruper
    11 November 2008, 8:43 pm

    С чистым юмором.

  25. PrintBot
    11 November 2008, 9:50 pm

    Красиво

  26. dejavu
    13 November 2008, 4:55 pm

    мдяяяя ….. *много думал*….
    автору спасибо за пост !!

  27. Zannuda-1
    13 November 2008, 6:18 pm

    “Достаточно интересная и познавательная тема”

  28. dodman
    13 November 2008, 8:35 pm

    Благодарю!

  29. DUZER
    14 November 2008, 2:37 am

    Какая прелесть!!!!!!!!!!!!)

  30. direktor
    14 November 2008, 2:42 pm

    Трогательно)

  31. ferrabs
    14 November 2008, 3:53 pm

    дяяя….старая темка, но ми тут нету^^ даже если не по картинкам смотреть))) нету и фсё^_^

  32. _Петр
    14 November 2008, 6:32 pm

    Какая прелесть!!!!!!!!!!!!)

  33. риэлтор
    16 November 2008, 1:40 pm

    забавнo

  34. риэлтор
    16 November 2008, 2:51 pm

    “Спасибо”

  35. black
    16 November 2008, 4:01 pm

    “Спасибо за статью”

  36. Ирина
    16 November 2008, 5:18 pm

    “шикарно”

  37. Ямалец
    16 November 2008, 6:30 pm

    круто..взяла почти все))

  38. Antilamer
    17 November 2008, 12:38 pm

    “Спасибо за пост, а это тема”

  39. Тимон
    17 November 2008, 4:15 pm

    мило!

  40. S V S
    17 November 2008, 5:36 pm

    круто..взяла почти все))

  41. Ander
    17 November 2008, 6:47 pm

    “решил помочь и разослал пост в соц. закладки. надеюсь поднимется популярность”

  42. alex-grig
    17 November 2008, 8:00 pm

    Забавно )

  43. Юрий С.
    18 November 2008, 3:39 pm

    мне нра) хорошая идея.

  44. Vasia
    18 November 2008, 6:08 pm

    Вах-вах-вах

  45. AlexeyZ
    18 November 2008, 7:17 pm

    Случайно увидел. Не ожидал.

  46. Саша-КТС
    19 November 2008, 4:24 am

    их больше было О_о

  47. Михаил Солдатов
    21 November 2008, 4:43 pm

    забрала в цитатник, спасибо!

  48. Olli
    30 November 2008, 9:03 pm

    “Превосходно”

  49. Виталег
    03 December 2008, 6:45 am

    Автор, где такой шаблон можно взять? Очень понравился…

  50. Лёха
    03 December 2008, 8:34 am

    Отправил сотрудникам ссылку на работе. Сидим, полемика началась.

  51. Мишко
    03 December 2008, 10:05 am

    Братцы, о чем вы пишете? ? При чем тут этот пост? ?

  52. Газовик Волк
    12 February 2009, 12:27 pm

    Как говаривали браться Стругацкие - познание бесконесности требует бесконечного времени. Вывод - работай не работай все едино

  53. кодекс торгового мореплавания российской федерации
    04 March 2009, 6:23 am

    Обновленный кодекс торгового мореплавания и законы областей России

  54. fedyuka
    19 April 2009, 3:25 am

    The one billion dollar man and the six billion people hope

  55. stepunya
    19 April 2009, 11:26 pm

    Thank you author

  56. petryanya
    26 April 2009, 9:15 am

    Едно от най-популярните места за забавление по време на летните горещини са повече от 1600 аквапаркове (водни паркове) по света.

  57. Жихарев Барак
    29 April 2009, 8:31 am

    И проч и проч и проч… Это из разряда “Как нахуй??”

  58. delphigeek
    30 April 2009, 11:59 am

    Интересный сайтик, узнал много нового….

  59. AkBilly
    04 May 2009, 10:03 am

    Хм,согласен с предыдущими вы блоггерами

  60. Lypeaccella
    10 May 2009, 9:00 am

    Вот решил вам немного помочь и послал этот пост в социальные закладки. Очень надеюсь ваш рейтинг возрастет.

  61. Жихарев Деревянный Леонидович
    11 May 2009, 8:44 am

    Ну почему вы решили вот так? Думаю, каким образом расширить данную тему.

  62. Генококк Павлик
    12 May 2009, 6:48 am

    Ну как же вот так то? Читаю, каким образом раздвинуть данную тему.

  63. helefyv
    13 May 2009, 2:03 am

    Опутеть как интересно, во задвигаете. Класс!

  64. xyyhewy
    13 May 2009, 8:23 am

    Все отлично, но вот у любого блога постоянная проблема с трансляцией rss! Хотелось бы и с коментами получать. Но нет. Это вообще решаемо? :)

  65. vidifyw
    13 May 2009, 10:10 am

    Интересно, а почему так редко блог обновляете?

  66. kefasot
    14 May 2009, 2:13 pm

    Ваш пост навел меня на думки *ушел много думать* …

  67. kynisaz
    14 May 2009, 3:07 pm

    Добавил в свои закладки. Теперь буду вас намного почаще читать!

  68. wechate
    14 May 2009, 4:02 pm

    Да, жаль, что обновления на блоге происходят не так часто, как хотелось бы.

  69. lutucho
    15 May 2009, 3:02 am

    Хм, почему-то у меня вместо заголовка блога вопросики…

  70. hegutur
    15 May 2009, 3:59 am

    Хорошо пишете. Учились где-то или просто с опытом пришло?

  71. ditujih
    15 May 2009, 4:57 am

    Да, жаль, что обновления на блоге происходят не так часто, как хотелось бы.

  72. zychady
    15 May 2009, 6:45 am

    Вот решил вам немного помочь и послал этот пост в социальные закладки. Очень надеюсь ваш рейтинг возрастет.

  73. chulato
    15 May 2009, 7:40 am

    Уважаемый автор блога, а вы случайно не из Москвы?

  74. thicosy
    15 May 2009, 8:36 am

    Почему этот вебсайт не имейте другую поддержку языков?

  75. Борщев Деревянный Сергеевич
    20 May 2009, 12:52 am

    Круче гор могут быть только горы - зачем выпендриваться?

  76. xyebony
    25 May 2009, 2:20 am

    Опутеть как интересно, во задвигаете. Класс!

  77. kumuvuj
    25 May 2009, 3:21 am

    Очень интересно. Но чего-то не хватает. Может быть, стоит добавить каких-нибудь картинок или фото?

  78. gosahot
    25 May 2009, 4:35 am

    Понравилась статья. А будет ли продолжение ?

  79. radazuh
    25 May 2009, 5:37 am

    Наткнулся случайно на Ваш блог. Теперь стану постоянно просматривать. Надеюсь, не разочаруете и дальше :)

  80. goquiby
    25 May 2009, 6:34 am

    Хотя я уже и читал подобные посты, но не дает мне это покоя. Спасибо за пост.

  81. jepukuq
    25 May 2009, 7:32 am

    Вот решил вам немного помочь и послал этот пост в социальные закладки. Очень надеюсь ваш рейтинг возрастет.

  82. rylocul
    25 May 2009, 8:15 am

    Добавил в свои закладки. Теперь буду вас намного почаще читать!

  83. gificha
    06 June 2009, 11:42 am

    Что-то футер у вас вправо съехал (в опере при разрешении 1024х768)

  84. jynogor
    07 June 2009, 5:39 am

    Да, жаль, что обновления на блоге происходят не так часто, как хотелось бы.

  85. BigMuzzy
    11 June 2009, 6:42 am

    cool :!:

  86. zocysys
    11 June 2009, 2:07 pm

    Очень интересно!!! Только не очень могу понять как часто обновляется ваш блог?

Leave a Reply:

Name *

Mail (hidden) *

Website

Clicky Web Analytics